Convicted Flash Crash Trader Helping US Authorities Combat Market Spoofing

Convicted Flash Crash Trader Helping US Authorities Combat Market Spoofing


Chaque année, les groupes de réglementation font face à des défis croissants pour aider la police contre les abus de marché. En 2018, les procureurs américains se sont appuyés sur une source improbable pour les aider à lutter contre l'usurpation de marché. Cela inclut Navinder Sarao, un day trader britannique coupable d'usurpation de contrats à terme sur indices boursiers, qui a contribué à aider les autorités américaines à réprimer cette forme d'abus.

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Navinder Sarao est un trader basé au Royaume-Uni qui a été accusé pour son implication dans le crash éclair de 2010 en usurpant des métiers avec un programme informatique. En novembre 2016, il a plaidé coupable de fraude et d'usurpation d'identité, et encourt désormais une peine de prison de trente ans.

Pour résumer, à la suite du krach éclair, les indices américains ont dégringolé de plus de 9%, les liquidités du marché disparaissant rapidement alors que les centres commerciaux à haute fréquence frappaient le bouton «stop» sur leurs algos. Le Dow Jones Industrial Average a également perdu près de 1000 points en quelques minutes, la majeure partie du mouvement ayant été rapidement retracée. Le commerce de Sarao lui rapporte 900 000 dollars de bénéfices ce jour-là et plus de 40 millions de dollars sur quatre ans.

Depuis lors, M. Sarao s'est retrouvé de l'autre côté des choses, aidant maintenant les procureurs américains à monter une enquête contre les abus de marché, selon un rapport de FT. Cela inclut des accusations d'usurpation d'identité criminelles contre Jitesh Thakkar, un consultant en technologie aux États-Unis. L'assistance fournie par M. Sarao fait partie d'un vaste effort de sa part qui pourrait mener à une réduction de peine.

À ce jour, M. Sarao n'a pas encore été condamné pour ses propres actions – cependant, les récentes accusations portées cette semaine contre M. Thakkar faisaient partie d'une action massive d'exécution criminelle sur le marché à terme, à laquelle Sarao a contribué.

Les autorités fédérales avaient isolé une période entre octobre 2011 et avril 2015, au cours de laquelle M. Thakkar aurait conspiré pour usurper le marché e-mini S & P. Il est à noter que la société Edge Financial Technologies de Chicago, dirigée par M. Thakkar, est responsable de la création d'algorithmes, de plates-formes de négociation à grande vitesse et de commutateurs d'arrêt pour les traders.

M. Thakkar avait indiqué qu'il avait commencé à travailler avec un trader anonyme le 12 octobre 2011 après avoir communiqué par courriel. Cependant, la langue déployée dans l'e-mail est presque identique à un e-mail provenant de la même date entre Thakkar et Sarao, que la CFTC avait précédemment déposé dans sa propre affaire contre M. Sarao.

En outre, la plainte pénale contre M. Thakkar désignait un co-conspirateur qui était un trader à terme au Royaume-Uni et a plaidé coupable à un chef de fraude électronique et à un chef d'usurpation d'identité le 9 novembre 2016. Cette série d'attributs pris dans son ensemble pointe presque certainement vers M. Sarao.

Par conséquent, les documents de la cour indiquent que M. Thakkar et M. Sarao ont travaillé ensemble plus d'un an plus tard. James McDonald, directeur de l'application de la CFTC, a déclaré: «Dans ses efforts pour extirper l'usurpation de nos marchés, la CFTC travaillera vigoureusement pour demander des comptes non seulement aux personnes qui usent de l'usurpation, mais aussi à ceux qui produisent et vendent les outils. pour parodie. "



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