Assessing Your Maximum Pain Threshold

Assessing Your Maximum Pain Threshold


Le blog d'aujourd'hui répond à la question d'un étudiant sur les mesures de risque. En tant que traders, nous avons tous entendu parler de Maximum Drawdown Drawdown Duration, Pertes consécutives. Cependant, l'excès de confiance empêche généralement les traders de croire qu'ils atteindront leurs limites de pertes ou qu'ils subiront des pertes multiples.

Ce n'est peut-être pas un exercice agréable à faire, mais il est extrêmement important que vous vous sondiez et que vous découvriez quel est votre seuil de douleur. Quelle est la perte maximale que vous êtes prêt à subir? Quelle est la plus longue période de temps pendant laquelle vous êtes prêt à rester en retrait? Et quelle est la probabilité que votre pire scénario devienne réalité?

Rappelez-vous, si vous pouvez obtenir la tranquillité d'esprit au sujet de l'inconvénient potentiel de votre entreprise commerciale, alors la hausse sera beaucoup plus facile à gérer et habituellement prend soin de lui-même.

Le premier ingrédient: la probabilité de pertes consécutives

"Le contrôle des risques est la chose la plus importante dans le commerce" – Paul Tudor Jones, Market Wizard

Le premier ingrédient est de comprendre, soit donné des données commerciales historiques ou en utilisant des mathématiques de probabilité pure, combien de pertes consécutives vous pouvez réaliser sur un nombre significatif de métiers .

Si vous avez un processus de prise de décision systématique, qui ne change pas du commerce au commerce, alors utilisez vos propres statistiques. Mais si vous avez une petite taille d'échantillon, ou si vous avez encore besoin d'atteindre un nombre suffisant de transactions pour vous donner confiance en vos chiffres, utilisez le tableau ci-dessus.

Ce qu'il vous dit est ceci: plus de 50 transactions en 1 mois, en fonction de votre taux de victoire, combien de pertes consécutives aurez-vous potentiellement? Par exemple, même avec un taux de victoire de 50%, vous pouvez toujours rencontrer 3 pertes d'affilée, 3 fois. Vous pouvez également rencontrer jusqu'à 6 pertes dans une rangée, et vous seriez toujours dans les paramètres normaux (le système n'est pas cassé).

Pensez-y … compte tenu de votre taux de victoire historique et de la confiance que vous avez dans ces chiffres, est-il probable que vous ayez à faire face à une telle série de pertes sur 50 métiers? Même avec un taux de victoire de 50%, il y a toujours 25% de chance de rencontrer un double whammy, 13% de chance de rencontrer un triple whammy, et ainsi de suite. Ces chiffres sont basés sur une distribution normale et même si cela peut sembler un peu académique, au moins cela vous aide à comprendre les probabilités et le fait que plusieurs hits (donc des drawdowns) sont inévitables.

Et enfin le calcul qu'aucun trader n'aime voir: la probabilité d'avoir un certain nombre de pertes consécutives sur les N métiers suivants. Cela nous amène vraiment à la terre et met notre esprit droit. Cela nous rappelle pourquoi nous ne pouvons pas parier la maison sur un trade donné, et pourquoi le contrôle des pertes est primordial: à court terme, tout peut arriver!

Alors, quels sont les ingrédients pour calculer votre chaîne potentielle maximale de pertes consécutives?

N = 1 – binomdist (0, A – B + 1, C ^ B, faux)

A = nombre de trades à considérer (50 dans notre exemple)
B = nombre de pertes consécutives à évaluer
C = probabilité de perte dans un seul procès = 1 -% de gain

Tirage maximum

"Mon expérience avec les commerçants novices est qu'ils sont trois à cinq fois trop gros. Le fardeau émotionnel du commerce est considérable " – Bruce Kovner, Market Wizard

Nous avons maintenant notre premier calcul logique et tangible pour un abaissement maximum. Multipliez le nombre de pertes consécutives par la taille de votre position pour savoir ce que vous considérez raisonnablement comme un résultat négatif.

Par exemple, sur la base du graphique ci-dessus, vous savez que sur 50 opérations, vous avez la probabilité de rencontrer entre 6 et 7 pertes consécutives. Imaginons également que vous négociez une position solide de 0,5% par transaction. Donc, votre première mesure d'un tirage maximal est de 7 x 0,5 = 3,5%. Mais la probabilité d'avoir 10 défaites consécutives n'est toujours pas nulle avec un taux de victoire de 50%, vous pouvez donc utiliser cette limite supérieure comme une tranche et considérer votre retrait de base comme n'importe où entre 3,5% et 5%. Ce sont des chiffres que vous allez certainement atteindre.

Cependant, nous subissons généralement des pertes qui vont au-delà de ce qui semble logique. C'est pourquoi, dans notre cours sur le dimensionnement des postes, nous alertons les gens sur la nécessité de devenir encore plus conservateurs avec la taille de leur position, lorsqu'ils atteignent 50% de leur course théorique maximale.

Risque de ruine

Maintenant, nous pouvons passer à l'étape finale: le risque de ruine. Un traderis ruiné quand il perd tout son argent. Un fonds de couverture peut devoir cesser de négocier lorsqu'il perd un pourcentage spécifique de son capital de départ. Même avec un bon système, un trader peut décider d'arrêter le commerce après avoir perdu une grande partie de son compte.

Sachez ceci: votre réduction maximale sera généralement beaucoup plus importante que la pire des pertes consécutives. Après une série de pertes est interrompue par une victoire, les pertes peuvent reprendre. Voici comment identifier votre probabilité de faire exploser votre compte.

Ce dont vous aurez besoin:

  1. Votre rendement moyen mensuel (par exemple, 2,5%)
  2. Votre écart-type mensuel des rendements (par exemple, 5%)

Le risque de perdre 1 écart type, soit 5% du compte, sur un mois donné est: e ^ (- 2 * Avg.Ret / Stdev) qui devient 2.71828 ^ (- 2 * 0.025 / 0.05) = 36 , 79% de chance Le trader passera en moyenne 37% de son temps au moins 5% au-dessous d'un maximum de capitaux propres maximum.

Maintenant, avec les mêmes statistiques, évaluons la probabilité de perdre 20% du compte du trader. L'équation est:

e ^ (- (2 * Avg.Ret * Perte%) / (Stdev * Stdev))

qui se révèle être: 2,71828 ^ (- (2 * 0,025 / 0,2) / (0,05 * 0,05)) = 1,83% de chance. Le trader passera en moyenne 1,83% de son temps au moins 20% au-dessous de son sommet maximal antérieur.

Ces équations offrent une bonne idée de ce qui est possible, mais elles supposent également que le trader ne peut pas moduler sa taille de position lorsque la valeur du compte diminue ou augmente. L'écart-type mensuel et le rendement moyen sont considérés comme constants – et cela n'a de sens que pour des échantillons de grande taille. Donc, il y a quelques mises en garde.

À vous

Maintenant que nous avons passé en revue les détails fastidieux que les commerçants sérieux doivent traiter, afin d'être adéquatement préparés, voici le bon côté des choses.

Ces exercices mathématiques, pour la plupart des gens, sont mieux utilisés comme "garde-corps". En insérant des nombres raisonnables, vous obtiendrez des estimations raisonnables de vos pires pertes potentielles. Cependant, cela ne signifie pas que vous allez réellement subir les pires pertes.

Si vous connaissez vraiment les bonnes conditions de fonctionnement de votre modèle et que vous êtes extrêmement discipliné pour réduire vos pertes et rentabiliser vos bénéfices, vous pouvez maintenir un taux de réussite constant et éviter les scénarios mathématiques implicites que vos statistiques de trading livreraient

Aussi, en modulant la taille de votre position vous pouvez exposer votre compte à un potentiel de hausse considérable, tout en limitant la baisse.

A propos de l'auteur

Justin est un trader Forex et Coach . Il est copropriétaire de www.fxrenew.com un fournisseur de signaux Forex provenant d'ex-banques et de courtiers en fonds spéculatifs (), ou d'un accès GRATUIT au Cours avancé sur le Forex pour les commerçants intelligents . Si vous aimez son écriture, vous pouvez abonnez-vous à la newsletter gratuitement .



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