US, UK Inflation to Set the Tone for FX Markets Next Week

US, UK Inflation to Set the Tone for FX Markets Next Week


Points de discussion:

– Le dollar américain continue de s'accrocher aux gains de cette semaine, et le calendrier économique de la semaine prochaine apporte deux impressions pivotantes sur l'inflation qui ton pour les tendances macro à court terme.

– La torsion hawkish d'hier à la BoE a été complètement évanouie des marchés alors que les USD ont utilisé la faiblesse du dollar pour se déclencher. positions longues au-dessus du niveau 90.00 sur DXY .


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L'inflation américaine mercredi pour donner le ton aux tendances macro

Les marchés d'actions ont continué à convulser cette semaine tandis que les rendements du Trésor ont poursuivi leur ascension, et la semaine prochaine apporte un élément clé des données inflationnistes des États-Unis. aider ou accélérer ce thème récent de l'inquiétude. Mercredi matin, CPI pour le mois de Janvier est publié et ce sera le premier coup d'oeil que nous obtenons aux données d'inflation hors des États-Unis depuis les gains horaires moyens de la semaine dernière dans le cadre de La masse salariale . En outre, sur le front de l'inflation, le fait d'avoir été livré en temps opportun après le tournant haussier de la Banque d'Angleterre hier sera l'indice le plus récent de l'inflation au Royaume-Uni. Compte tenu du tour de Carney et Cie à hier jeudi Super événement ce nombre sera probablement très surveillé pour déterminer à quel point la BoE pourrait être belliciste comme nous allons plus loin dans l'année.

Calendrier économique DailyFX, événements à fort impact pour la semaine du 12 février

 Calendrier économique DailyFX Événements à fort impact, Semaine du 12 février 2018

Carte préparée par James Stanley

L'inflation américaine peut avoir de lourdes conséquences

Le rapport NFP de la semaine dernière incluait la plus forte croissance des salaires observée depuis 2009. Cela a conduit à un thème qui avait déjà commencé à montrer des rendements plus élevés dans les trésors américains qui était motivée en partie par la crainte que la Fed doive hausser précipitamment les taux pour essayer d'endiguer la croissance des prix alors que l'inflation continue de se montrer un peu plus visible que ce que nous avons vu dans les années passées.

L'objectif d'inflation de la Fed est de 2%, et mercredi, nous prévoyons une publication annualisée de 2,1%, avec une anticipation d'inflation sous-jacente de 1,8%. Alors que ce n'est guère le taux d'inflation de 3% + du Royaume-Uni qui a été récent, nous sommes encore loin d'où l'économie américaine a été depuis l'effondrement financier mondial. Les marchés s'attendent déjà à une hausse des taux en mars, mais si nous continuons à tabler sur l'inflation, surtout après la prochaine hausse des taux, nous en aurons probablement plus pour le reste de l'année, et cela semble être l'un des complications primaires autour des marchés d'actions en ce moment.

Pour sa part, le dollar américain continue de montrer des signes de force et plus nous avons vu de la force ici, plus nous éprouvons de la douleur dans les actions.

Dollar américain via le Graphique à l'heure 'DXY': La Force de février fait mieux que les 90.00

 diagramme horaire Dollar américain

Carte préparée par James Stanley

Établir l'étoile du matin sur le dollar américain hebdomadaire

Pour mettre le mouvement ci-dessus dans la portée, nous regardons l'action de prix hebdomadaire ci-dessous. À noter, le canal baissier qui est en jeu depuis plus d'un an maintenant. Mais, quand le dollar s'est effondré il y a quelques semaines, nous avons attiré l'attention sur un niveau de Fibonacci sur DXY à 88,42 . C'est le retracement de 61,8% de la tendance haussière 2014-2017, et le retracement de 50% de cette même étude avait aidé à renforcer le soutien en septembre; qui a mené à la plus longue période de force du billet vert l'an dernier, qui a duré un peu plus de deux mois.

A ce stade, nous avons un modèle de construction de l'hebdomadaire qui n'est pas encore confirmé ou terminé, car nous avons le reste du vendredi à passer avant que cela soit «officiel». Mais, ci-dessous en vert, nous signalons un motif d'étoile du matin sur le graphique hebdomadaire qui apparaîtra souvent vers le bas d'un mouvement avant un retracement plus profond d'une tendance baissière a lieu.

Si ce modèle se termine, cela pourrait indiquer une poursuite haussière dans les semaines à venir à l'approche de la décision sur les taux de la Fed en mars. On s'attend à ce que nous assistons à une hausse à cette réunion, et la crainte est maintenant que nous entendons un avertissement pour plus que les trois qui étaient initialement attendus en 2018. Donc, la force de l'USD approche de la prochaine décision sur les taux Ce n'est pas la prémisse la plus extravagante au monde, surtout après la faiblesse effrénée du dollar depuis le début de l'année dernière et le fait qu'il y a beaucoup de courts institutionnels ici qui vont probablement vouloir couvrir.

Dollar américain hebdomadaire: Construction d'un motif d'étoile du matin vers 61.8% de retracement

 Graphique hebdomadaire du dollar américain

Carte préparée par James Stanley

GBPUSD: Le chaos dans le câble

La livre sterling a traversé quelque volatilité assez forte cette semaine avant même la décision sur les taux d'hier; et avec l'inflation britannique sur le dossier pour mardi prochain, ce n'est peut-être pas encore terminé. La Banque d'Angleterre a fait un virage serré vers une politique plus stricte avertissant qu'ils pourraient avoir besoin de relever les taux deux fois cette année. Presque immédiatement après cette annonce, la livre sterling tirait plus haut; mais la question que nous posions peu de temps après l'événement était «le mouvement est-il durable?» Compte tenu de l'inversion brutale qui a eu lieu dans les heures qui ont suivi, la réponse définitive était «non».

L'inflation a été le point de ralliement au Royaume-Uni et pour la BoE, et mardi nous obtenons des chiffres d'inflation pour le mois de janvier. Cela conduira probablement les flux Sterling à court terme. La zone de support que nous suivions pour les prolongations haussières en GBP / USD n'a pas encore été atteinte, et cela fonctionne sous le support actuel et est basé sur un groupe de hauts précédents qui va de 1.3589-1.3658. Cette zone a le luxe d'un point d'ancrage proche qui pourrait être attrayant pour le placement d'arrêt, à cheval sur le niveau psychologique vers 1.3500.

Graphique journalier GBP / USD: Potentiel de soutien plus profond

 Graphique journalier de gbpusd

Carte préparée par James Stanley

Tests GBP / JPY 150.00

Alors que GBP / JPY a également montré la volatilité autour de la décision de taux d'hier, la paire peut être un peu plus intéressante pour ceux qui ne veulent pas attendre pour atténuer la faiblesse de la livre sterling. Les prix testent actuellement le support autour du niveau psychologique de 150.00 en GBP / JPY qui intervient autour des creux de décembre et de janvier. Si le support se maintient ici aujourd'hui, la paire reste intéressante pour une poursuite haussière alors que nous abordons la semaine prochaine, approchant l'inflation britannique mardi matin.

GBP / JPY Journalier: La résistance de Fibonacci conduit à un soutien de 150,00

 Graphique journalier gbpjpy

Carte préparée par James Stanley

EURUSD Bucks la tendance haussière: retracement plus profond dans le magasin?

Cette semaine a également été marquée par une rupture de support dans cette tendance de haute puissance de l'Euro . EUR / USD est tombé dans le niveau psychologique de 1,2500 à la fin de janvier à quel point les vendeurs sont entrés ; une tentative récurrente au début de février a vu la même chose, et depuis lors, les taureaux ont été incapables de reprendre le contrôle. Comme nous l'avons mentionné plus tôt cette semaine, le soutien de la paire a semblé être «suspendu par un fil» et bientôt les prix ont baissé pour descendre à un niveau de soutien plus profond.

À ce stade, le deuxième niveau de support plus profond autour de 1.2213 a aidé à maintenir les bas, alors que le niveau initial autour de 1.2280 aide à se dégager de la résistance à court terme. Cela donne l'apparence des plus bas et des plus hauts du graphique de quatre heures, ce qui semble empêcher un retracement plus profond. La grande question est ce qui va arriver à 1.2167. Il s'agit d'un niveau global de Fibonacci représentant 50% du mouvement majeur de 2014-2017 (date à laquelle le QE européen a été intégré), ce qui nous a procuré un fort soutien en janvier lorsque les prix ont reculé. Est-ce que ça va tenir? Ou sera-ce un simple ralentisseur sur le chemin du retour à 1.2000?

Graphique EUR / USD à quatre heures: plus bas, plus haut alors que le support se fraye un chemin

 Graphique des quatre heures eurusd

Carte préparée par James Stanley

Pour en savoir plus:

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– Écrit par James Stanley Stratège pour DailyFX.com

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