US Dollar Strength Dissipates: US Inflation on Deck

US Dollar Strength Dissipates: US Inflation on Deck


Points de discussion:

– Le calendrier économique de de demain apporte un élément clé de données aux marchés avec la publication des chiffres de l'inflation américaine pour le mois de janvier. Les actions américaines, les rendements du Trésor et la volatilité du marché ont tous montré une sensibilité aux chiffres de l'inflation américaine récente, et cette impression sera largement surveillée pour des indices sur ce que la Fed pourrait faire dans le reste de 2018.

– La force du dollar américain s'est dissipée et les baissiers ont fait reculer les prix – en dessous du niveau de 90.00 le DXY . Cela a aidé à raffermir EUR / USD et GBP / USD mais il y a une différence frappante dans la façon dont cette faiblesse de l'USD a intégré. Cela peut être utilisé pour le déplacement de stratégie. vers l'avant.


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Le dollar américain baisse en-dessous de 90,00

Hier, nous avons regardé le dollar américain montrer un élément de force après avoir passé une grande partie de la semaine dernière à se remettre de la liquidation de janvier. Le panier du dollar américain «DXY» s'est échangé au-dessus du niveau psychologique de 90,00 mercredi dernier devant la BoE; et action des prix a tenu au-dessus de ce niveau de soutien jusqu'à ce matin plus tôt quand un courant de vente a englouti le dollar américain.

Dollar américain via le graphique à deux heures 'DXY': les vendeurs se présentent pour rompre la série de la semaine dernière

 Graphique us dollar deux heures

Carte préparée par James Stanley

L'inflation américaine de demain préparera le terrain

La force du dollar a commencé à se montrer un peu plus en évidence après le rapport sur les emplois non agricoles publié en février . Dans ce rapport, la croissance des salaires la plus forte aux États-Unis depuis 2009 a contribué à alimenter les craintes de forces d'inflation plus fortes, poussant la Fed dans une position encore plus hawkish. Cela a aidé à renforcer les rendements du Trésor américain et les taureaux du dollar sont venus pour le tour.

Demain apporte US Chiffres d'inflation pour le mois de janvier . On s'attend à une impression annualisée de 1,9%, soit 1,7% de l'inflation sous-jacente. Ceci est juste à l'intérieur de l'objectif de 2% de la Fed, mais si nous voyons ce résultat dépasser les attentes, particulièrement si nous voyons l'inflation imprimer à 2,1% ou plus, alors nous pouvons voir rapidement que le thème précédent revient avec force. Un dollar plus fort et des rendements américains plus élevés créent une pression supplémentaire sur les marchés boursiers.

En ce qui concerne le dollar américain, la grande question est de savoir si le soutien à long terme qui s'est manifesté il y a quelques semaines pourrait tenir. Le creux de janvier dernier est revenu autour d'un niveau clé de Fibonacci au retracement de 61,8% du mouvement 2014-2017. Le retracement de 50% de la même étude a conduit à la plus longue période de force de l'USD observée l'an dernier, et depuis que nous avons touché le niveau de Fibonacci il y a quelques semaines, les ours ont été incapables de casser.

Graphique hebdomadaire du dollar américain: maintien du soutien à plus long terme?

 Graphique hebdomadaire du dollar américain

Carte préparée par James Stanley

L'EURUSD rebondit contre une résistance à court terme à un support antérieur

Avec le retour de la faiblesse du dollar, les traders peuvent évaluer les principales paires qui pourraient être les plus bénéfiques si ce thème devait continuer et si de nouveaux bas devaient être imprimés. Comme dans, si nous comparons le rebond en EUR / USD contre le rebond en GBP / USD ce matin, nous pouvons voir que les haussiers d'euro saisissaient à cette faiblesse de dollar plus agressivement que ce qui a été vu dans le câble. Et même s'il est loin d'être certain que cela se poursuivra de la même manière, cela donne aux négociants une différence qualitative entre les deux marchés qui pourrait leur permettre de se positionner en conséquence.

Graphique horaire de la paire EURUSD: les plus hauts et les plus bas à court terme alors que les prix se heurtent à l'ancien soutien

 Graphique horaire eurusd

Carte préparée par James Stanley

L'EUR / USD a créé un retracement après la baisse de la semaine dernière, et la faiblesse de l'USD produite au début de cette semaine a aidé la paire à rebondir à un niveau de support antérieur. Nous assistons actuellement à un peu de résistance de cette zone de support préalable, mais si les prix reviennent au-dessus de 1,2350, la porte est rouverte pour une poursuite haussière.

Graphique à quatre heures de la paire EURUSD: Résistance à court terme de la zone de soutien antérieure

 Graphique des quatre heures eurusd

Carte préparée par James Stanley

Le GBP / USD pose un léger rebond

Le câble, d'autre part, obtient un rebond plus maigre que ce que nous voyons en EUR / USD, et les prix restent modérés au-dessous du niveau psychologique de . Ce qui rend cette toile de fond encore plus décourageante est le fait que l'inflation britannique est sortie au-dessus des attentes plus tôt ce matin; mais les taureaux GBPUSD semblent plutôt désintéressés à ce stade. Cela pourrait maintenir le GBP / USD plus attrayant pour les scénarios de force USD comme un faible GBP a aidé à compenser une partie des ventes de ce matin dans le dollar. À plus long terme, nous avons suivi une zone en dessous de l'action actuelle sur les prix pour un soutien potentiel à plus long terme, et cette zone est située à 1.3589- 1.3658.

Sur le graphique ci-dessous, nous pouvons voir Cable continuer à saisir le support confluent, mais notez le rebond plus maigre que nous voyons des bas vendredi et lundi par rapport à ce qui a été vu en EUR / USD ci-dessus.

GBP / USD de l'heure: Tentatives de support au niveau confluent, plus faible rebond depuis vendredi, lundi des baisses

 Graphique horaire gbpusd

Carte préparée par James Stanley

USD / CHF pour les scénarios de faiblesse USD

Une autre paire qui pourrait être intéressante pour les ours du dollar est l'USD / CHF . Bien que cette tendance de l'EUR / USD ait été plutôt forte pendant la majeure partie de l'année dernière, nous avons vu plus récemment ce qui pourrait être soutenu par un mouvement plus propre dans USD / CHF . Nous avons écrit à propos de la paire hier, et dans la séance de la nuit, les prix ont commencé à s'effondrer, approchant un point de soutien antérieur qui s'est manifesté autour du plus bas de deux ans à 92,57. Pour les investisseurs qui envisagent une poursuite de la faiblesse de l'USD au-delà de ces plus bas de trois ans, le côté court de l'USD / CHF pourrait rester une zone privilégiée.

Graphique USD / CHF à deux heures: Pétition baissière du drapeau de l'ours après une pause de deux ans (~ .9250)

 Graphique Usdchf de deux heures

Carte préparée par James Stanley

AUD / USD pour les scénarios de force USD

Lorsque le Dollar a commencé à établir un soutien à la fin de janvier et à remonter plus haut au début de février, AUD / USD a posé un dur revirement cria-bas. Il n'y avait pas vraiment de chance de sauter sur l'action des prix, mais après un rebond vendredi et lundi, nous avons peut-être un peu de résistance à travailler. À tout le moins, cela se rapproche d'une zone confluente de résistance potentielle qui existe de .7930-.7950, et cela peut garder les stratégies de short-side en vie que les commerçants cherchent à choisir leurs spots autour du dollar américain.

Graphique AUDUSD des quatre heures: plus bas, plus haut après une fausse cassure de 2,5 ans

 Graphique audusd de quatre heures

Carte préparée par James Stanley

Pour en savoir plus:

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– Écrit par James Stanley Stratège pour DailyFX.com

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