US Inflation Beat Brings Pullbacks to EUR/USD, AUD/USD

US Inflation Beat Brings Pullbacks to EUR/USD, AUD/USD


– Le calendrier économique de ce matin a apporté un élément clé de données avec la publication de l'inflation américaine pour le mois de janvier. L'inflation s'est inscrite à 2,1%, au-dessus de l'anticipation de 1,9% pour le cinquième mois consécutif, égale ou supérieure à l'objectif de la Fed de 2%.

– La réponse immédiate était un pop de force USD, et cela a amené des retraits en paires majeures comme EUR / USD et AUD / USD . Le S & P 500 s'est incliné plus bas devant l'US open.

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Baisse de l'inflation américaine: 2,1% contre 1,9%

Ce matin a apporté quelques éléments clés des données américaines à la table, le point culminant étant les données d'inflation pour le mois de janvier. En janvier, l'inflation s'est établie à 2,1% contre 1,9% attendu et l'inflation sous-jacente à 1,8% contre 1,7% attendu. Cela continue sur le thème du renforcement des forces inflationnistes aux États-Unis, et nous enregistrons maintenant le cinquième mois consécutif de croissance de l'IPC annualisé égal ou supérieur à l'objectif de la Fed de 2%.

Croissance de l'IPC américain depuis janvier 2017

 Croissance de l'IPC américain depuis janvier 2017

Carte préparée par James Stanley

Le mois de janvier a également été marqué par la publication de données avancées sur les ventes au détail aux États-Unis, ce qui a peut-être même compensé la vigueur du dollar autour de cet indice des prix à la consommation. Cela est souvent considéré comme un examen précoce du comportement des consommateurs américains, car il s'agit de l'un des premiers points de données révélant une performance au détail au cours du mois précédent, ce qui est inférieur aux attentes, imprimant à -3%. 0,2% de croissance.

La réponse nette jusqu'ici a été un saut de USD force qui a été rapidement rencontré par les vendeurs, beaucoup dans la ligne de ce que nous regardions hier dans le cas où l'inflation est sortie au-dessus des attentes.

Dollar des États-Unis par l'intermédiaire du graphique d'une minute «DXY»: déchirer et plonger sur l'impression d'IPC

 Graphique du Dollar américain à une minute

Carte préparée par James Stanley

Conséquences de l'inflation

La principale préoccupation ici est celle de l'impact, et de la question de savoir si c'est quelque chose qui ajoute une pression supplémentaire à ce qui est devenu une toile de fond vulnérable sur les marchés boursiers. Le déclencheur de cette vulnérabilité a vraiment semblé se manifester alors que les signes d'une inflation américaine plus forte devenaient plus visibles. Dans le rapport sur les rémunérations non agricoles au début du mois, le salaire horaire moyen est le plus élevé depuis 2009. Les choses n'ont pas vraiment changé depuis, car le lundi suivant a vu les stocks diminuer et la pression est restée pour la plupart de la semaine dernière.

La prémisse ici serait que l'inflation plus forte apporte une Fed plus belliciste; et la hausse correspondante des rendements du Trésor en témoigne. Dans le graphique ci-dessous, nous examinons les rendements des bons du Trésor à 10 ans, et nous approchons rapidement du sommet de sept ans à 3,04%. La partie la plus déconcertante du tableau ci-dessous est peut-être le taux de changement récent. Après avoir oscillé autour de 2,4% pendant la plus grande partie de décembre, les rendements ont rapidement augmenté vers ce repère de 3%.

Le rendement des billets du Trésor à 10 ans s'approche du plus haut de sept ans

 Rendement de la note du Trésor à 10 ans

Carte préparée par James Stanley

Actions américaines

Un rassemblement en fin de session vendredi a contribué à faire monter le S & P au-dessus des plus bas, et cela s'est maintenu pendant la plus grande partie de la première partie de la semaine. La grande question est maintenant de savoir si la vente reviendra après que nous aurons une autre idée que l'inflation aux États-Unis reste forte .

Immédiatement après l'impression de ce matin, les contrats à terme sur actions américains se sont vendus, brisant le calme qui avait commencé à se manifester lundi et mardi.

Graphique SPX500 CFD 30-Minute: Break-Lower après avoir maintenu les gains de vendredi (en bleu)

 SPX500 Graphique de 30 minutes

Carte préparée par James Stanley

Forex: La force du dollar at-elle gardé le pouvoir?

Comme nous l'avons vu dans le webinaire d'hier, la force de l'USD la semaine dernière et, peut-être plus exactement, la restitution dans la première partie de la semaine ont semblé être inégalement répartis. Comme en, le dollar australien a été dans une chute vive contre le dollar des ETATS-UNIS depuis janvier dernier, et ce thème baissier est resté vivant même pendant que la force de dollar a reculé lundi et mardi.

Avec la poussée initiale de ce matin par les taureaux en USD, l'AUD / USD s'est replié vers le plus bas de 2018 à 0,7756. Si la force de l'USD est un thème qui pourrait continuer, un mouvement plus profond vers le niveau .7500 ou, peut-être même le support à plus long terme autour de .7200 pourrait rester un thème attrayant pour travailler avec.

Graphique journalier AUD / USD: chute rapide après la fausse cassure de janvier

 Graphique AUD / USD du jour

Carte préparée par James Stanley

Fondu de l'USD-Force

D'un autre côté de ce scénario de force de l'USD, nous avons le potentiel pour la tendance baissière année-plus dans le billet vert de continuer après cette rapide coup de force. Tandis que beaucoup de gens autour du monde regardent probablement l'EUR / USD pour les jeux de short-USD, peut-être une tendance plus douce s'est développée en USD / CHF . Nous avons regardé la paire plus tôt dans la semaine comme baissière action des prix retourné, comme indiqué par une pause baissière d'un formation d'un drapeau d'ours . La force de l'USD de ce matin a aidé la paire à se raffermir vers une zone de soutien antérieure, montrant les premiers signes d'une nouvelle résistance.

Pour ceux qui cherchent à perdre de la vigueur ce matin, l'USD / CHF est un candidat intéressant pour une telle campagne.

Graphique horaire USD / CHF: Test de résistance à la borne inférieure après la devise USD de ce matin

 Graphique horaire USD / CHF

Carte préparée par James Stanley

EUR / USD – Peut aller dans les deux sens

L'EUR / USD a connu une reprise assez forte au début de la semaine, la paire posant un mouvement rapide sur les plus bas de la semaine dernière autour de 1,22 jusqu'au niveau de 1,2400.

Plus tôt cette semaine, nous avons examiné une série de niveaux qui continuent d'attirer l'attention en grande partie tirés de l'action des prix antérieurs. Les creux autour de 1,2200 ont été maintenus, et la résistance du début de la semaine montre maintenant un élément de soutien à court terme après la chute de ce matin. Cela laisse des graphiques à moyen terme dans un espace étrange où, fonctionnellement, des positions longues ou courtes peuvent être justifiées car nous pourrions voir à la fois un plus haut plus bas et un plus bas plus haut terme.

La courte thèse porterait sur des arrêts au-dessus du plus haut d'hier, tandis que le long scénario se pencherait sur des arrêts au-dessous du plus bas de la semaine.

Graphique EUR / USD à quatre heures: Pris au milieu

 Graphique Quatre-heures EUR / USD

Carte préparée par James Stanley

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– Écrit par James Stanley Stratège pour DailyFX.com

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