An Introduction to Inflation – Orbex Forex Trading Blog

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En termes de données économiques, l'inflation est l'une des lectures clés qui peuvent aider les commerçants à mesurer la force de l'économie ainsi que les perspectives et les actions probables de la banque centrale concernée. L'inflation fait généralement l'objet d'un suivi mensuel et, dans certains pays, d'une publication trimestrielle des données de l'IPC.

IPC

L'Indice des prix à la consommation suit les fluctuations des prix d'une gamme de biens de consommation et de services pour calculer le prix moyen pondéré. Ces données suivent essentiellement le coût de la vie dans une économie spécifique. L'importance de ces données concerne à nouveau la façon dont elles sont perçues et utilisées par les banques centrales dans la détermination de la politique monétaire . Si l'IPC est bas ou en baisse, la banque centrale pourrait avoir tendance à baisser les taux, dans le but d'accroître l'activité économique. D'autre part, si l'IPC est trop élevé ou augmente trop rapidement, la banque centrale pourrait chercher à resserrer la politique monétaire en augmentant les taux pour réduire les emprunts et les dépenses.

Comment l'inflation affecte-t-elle la politique monétaire?

Chaque banque centrale a une cible qui est le niveau spécifique, ou bande, d'inflation qui est nécessaire pour assurer que l'économie fonctionne à un niveau optimal. Par exemple, la Banque d'Angleterre et la Réserve fédérale américaine visent toutes deux 2%, tandis que la Reserve Bank of Australia vise une fourchette de 2 à 3% d'inflation.

Pour aider à atteindre le niveau cible et maintenir l'inflation à ce niveau, les banques centrales doivent employer diverses stratégies de politique monétaire. Par exemple, si l'inflation augmente trop rapidement et dépasse la cible, cela peut avoir un effet négatif sur l'économie. Ainsi, la banque centrale agira généralement en recourant à une politique monétaire contracy- dique, en vertu de laquelle elle relève les taux d'intérêt pour freiner une nouvelle hausse (et la dévaluation de la monnaie nationale).

Comment l'inflation influe-t-elle sur l'économie?

La hausse des taux d'intérêt rend l'emprunt plus coûteux pour les entreprises et les consommateurs et contribue donc à réduire les dépenses, ce qui affaiblit la demande et permet à l'inflation de baisser. La conséquence de cette dynamique est que si les chiffres de l'inflation sont fortement imprimés chaque mois, les traders prévoient que la banque centrale augmentera probablement les taux d'intérêt et donc, l'achat spéculatif de la devise augmentera, entraînant une hausse du taux de change. Pour cette raison, les publications positives sur l'inflation s'accompagnent souvent d'une meilleure demande, les traders estimant que la banque devra probablement resserrer sa politique monétaire dans un avenir proche, ce qui renforcera la devise.

De même, si l'inflation chutait rapidement et passait en deçà de la cible, les banques centrales essaieront de la soutenir en appliquant une politique monétaire expansionniste. Les banques centrales cherchent à alimenter les dépenses en abaissant les taux d'intérêt et en employant des méthodes telles que l'assouplissement quantitatif. Lorsqu'une banque centrale baisse les taux d'intérêt, les entreprises et les consommateurs peuvent moins cher d'emprunter, ce qui augmente les dépenses dans l'économie. La conséquence de cette dynamique est que lorsque les chiffres de l'inflation sont faibles, les ventes spéculatives augmentent car les traders anticipent que la banque centrale sera obligée de baisser les taux dans un avenir proche, ce qui affaiblira la devise.

Une partie des réunions d'examen de la politique monétaire de la banque centrale porte sur les prévisions d'inflation pour lesquelles une banque centrale donnera ses prévisions sur un horizon de 3, 6 et 12 mois. Ces prévisions sont extrêmement importantes pour le marché et si l'on voit une banque augmenter ses prévisions, cela est généralement considéré comme un signe que la banque centrale est susceptible de resserrer sa politique monétaire, entraînant ainsi une augmentation des achats spéculatifs. De même, si une banque centrale réduit sa prévision d'inflation, cela est généralement considéré comme un signe que la banque centrale est susceptible d'assouplir sa politique monétaire à l'horizon donné, ce qui entraînera une augmentation des ventes spéculatives.

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Avec plus de 6 ans d'expérience dans l'analyse des marchés des changes, James est maintenant un analyste de l'industrie bien connu qui se concentre sur l'échange de prix et les moteurs fondamentaux. Commençant en tant que commerçant de détail privé, James a développé un fort intérêt à comprendre l'aspect fondamental du marché avant de poursuivre des capacités de négociation technique qu'il utilise maintenant pour identifier des opportunités sur un horizon à court terme. Parallèlement à son expérience sur le marché, James est également certifié IMC après avoir obtenu la qualification nécessaire pour approfondir sa compréhension non seulement des marchés mais de l'ensemble de l'industrie.
James s'intéresse aux fondamentaux et aux techniques et utilise les deux formes d'analyse en générant et en exécutant des idées commerciales, avec des métiers qui durent généralement de quelques heures à quelques jours.



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