10 choses à savoir sur Elliott, le fonds d’investissement qui a mis la main sur l’AC Milan

10 choses à savoir sur Elliott, le fonds d’investissement qui a mis la main sur l’AC Milan


1 Foot

Longtemps, très exactement entre 1986 et 2017, l'AC Milan, c'était Berlusconi. Jusqu'à l'ancien président du conseil italien ne revendez pas le dernier à un investisseur chinois, Li Yonghong. Pour le rachat du rachat d'un des clubs les plus prestigieux d'Europe (sept Ligues des champions, 18 championnats d'Italie), celui-ci avait contracté un prêt de 335 millions d'euros auprès du fonds d'investissement américain Elliott. Emprunt n'a pas été réussi à rembourser les premières échéances. Ce qui a fait tomber l'AC Milan entre les principaux d'Elliott, qui exclut pour l'heure du revendre.

2 Wall Street

Créé en 1977, Elliott est l'un des plus vieux «fonds de couverture» au monde. Paul Singer, 73 ans aujourd'hui, a lancé son fonds avec 1 million de dollars, une paille dans la finance américaine, confiés à quelques amis et membres de sa famille. Attirés par les performances hors normes, les investisseurs se sont rués pour lui confier leur argent: Elliott – c'est le deuxième prénom de Paul Singer – gérer aujourd'hui 34 milliards de dollars.

3 Vautour

Elliott, un beau investisseur dans toutes sortes d'actifs, son nom reste associé à une pratique ultra-controversée: celle des fonds dits «vautours». En 1996, il s'est retrouvé à l'état, une grande première: il a acheté à prix cassé sur les marchés financiers des emprunts émis par le Pérou, alors en grande difficulté; il a exigé devant différents tribunaux – et obtenu – que le remboursement de l'intégralité de la dette. Résultat? 56 millions de dollars de dollars pour 11 millions dépensés. Une histoire qui s'est poursuivie au Congo-Brazzaville.

4 Argentine

En décembre 2001, l'Argentine connait une crise économique terrible, voit se succéder trois présidents de la République en onze jours et prend la décision de ne pas rembourser ses 100 milliards de dollars de dette publique. Plus personne ne veut de ses emprunts, sauf Elliott qui rachète sur les marchés pour trois fois rien. Alors que la plupart des créanciers acceptent de ne se faire rembourser que 25% de l'emprunt, Elliott refuse. Il saisit des tribunaux un peu partout sur la planète, va jusqu'à faire saisir un navire de la marine argentine qui fait escale au Ghana. Il l'emporte au bout de quinze années de guérilla. A la clé, un gain de quelque 2 milliards de dollars. Pour environ 80 millions de dollars investis.

5 Activisme

Elliot est également devenu un des épouvantails des grands groupes américains ou européens. Marchant dans les pas du pionnier Carl Icahn, Paul Singer est devenu un des principaux fonds activistes de la planète. Leur méthode? Prendre une participation petite dans une entreprise, parfois juste une partie infime du capital, et salle de faire faire du bruit, beaucoup de bruit, pour peser sur la direction de l'entreprise ou ses administrateurs et qui changent la stratégie du groupe. Pour obtenir un dividende exceptionnel, des rachats d'action, la vengeance d'une activité pour améliorer la rentabilité de l'ensemble … Bref, pour booster le cours de Bourse.

6 ThyssenKrup

ThyssenKrupp (sidérurgie, sous-marins, ascenseurs …). Elliott a beau avoir 3% du capital de ce groupe employant 160 000 personnes, il a dénoncé bruyamment la stratégie de l'entreprise. Et provoqué le départ du patron.

7 Bolloré

Paul Binger peut se vanter d'être un homme d'affaires rares à avoir fait plier Vincent Bolloré. Elliott a beau être détenu 9% du capital de Telecom Italia contre 24% pour Vivendi (contrôlé par Bolloré), le fonds américain a réussi à contrôler le conseil de l'opérateur italien, avec le soutien du gouvernement

8 Parti républicain

Singer est connu comme un financier de très longue date du Parti républicain. Proche des idées libertaires, favorable au mariage gay, il combat la candidature de Donald Trum aux primaires. Avant de se réconcilier avec lui une fois arrivé à la Maison-Blanche

9 Lille

L'AC Milan n'est pas le seul club de foot où Elliott a mis de l'argent. A Lille aussi, il a prêté des fonds à l'homme d'affaires Gérard Lopez pour lui rachète l'équipe locale, pas franchement en bonne santé financière depuis. Avec, à la fin, la même issue à Milan?

10 Philanthropie

Paul Singer est un des signataires de la promesse de don: il s'est engagé à donner au moins 50% de sa fortune à des œuvres caritatives, comme Warren Buffet, Bill Gates, ou d'autres investisseurs puissants activistes comme Carl Icahn ou Chris Hohn.

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